Investice do dluhopisových fondů vs. spořicí účty: Kam dnes uložit peníze?

25.09.2025

V době, kdy inflace pomalu klesá a úrokové sazby bank se mění, stojí mnoho lidí před otázkou:
Kam je lepší uložit své peníze – na spořicí účet, nebo do dluhopisového fondu?

Pojďme se podívat na hlavní rozdíly a výhody obou možností.


Spořicí účty: bezpečí a flexibilita

  • Výhody

    • Peníze máte kdykoliv k dispozici.

    • Vklady jsou pojištěny do 100 000 EUR (cca 2,5 mil. Kč).

    • Založení je snadné – většinou stačí pár kliknutí v internetovém bankovnictví.

  • Nevýhody

    • Úroky se mění podle politiky ČNB a bank – aktuálně kolem 4–6 %.

    • Reálný výnos často nepřekoná inflaci.

    • Podmínky pro získání plné sazby:

      • aktivní používání běžného účtu (např. příchozí plat minimálně 10–15 tis. Kč měsíčně),

      • pravidelné platby kartou,

      • někdy kombinace s dalšími produkty (např. investice nebo pojištění).

    • Omezení na výši vkladu: vyšší úroková sazba obvykle platí jen do určité částky (např. do 200–500 tis. Kč). Nad tento limit se úrok výrazně snižuje – klidně i na 0,5–1 %.

    • Hodí se spíše na krátkodobou rezervu než na dlouhodobé zhodnocení.

Dluhopisové fondy: možnost vyššího výnosu

  • Co to je?
    Dluhopisový fond sdružuje peníze investorů a nakupuje za ně široké portfolio dluhopisů (státních, firemních, municipálních). Investor tak nekupuje přímo dluhopisy, ale podíl ve fondu.

  • Výhody

    • Diverzifikace – fond investuje do desítek až stovek dluhopisů, riziko je tak rozložené.

    • Potenciálně vyšší výnos než na spořicím účtu (dlouhodobě kolem 4–7 %).

    • Správu portfolia zajišťují profesionální manažeři.

  • Nevýhody

    • Hodnota fondu kolísá – krátkodobě může jít i do mínusu.

    • Peníze nejsou tak likvidní jako na spořicím účtu (výběr trvá několik dní).

    • Výnos není garantovaný – záleží na vývoji úrokových sazeb a kvalitě dluhopisů.

Jak vybrat správně?

  • Krátkodobá rezerva (3–6 měsíců výdajů): ideálně spořicí účet.

  • Střednědobé cíle (2–5 let): kombinace spořicího účtu a konzervativních dluhopisových fondů.

  • Dlouhodobé investice (5+ let): dluhopisové fondy jako stabilní základ portfolia, doplněné akciovými fondy či ETF.

Shrnutí

Spořicí účet je ideální pro okamžitou dostupnost a jistotu.
Dluhopisové fondy jsou vhodné pro ty, kdo hledají vyšší zhodnocení a nevadí jim krátkodobé výkyvy.

Nejčastěji se osvědčuje obě řešení kombinovat podle časového horizontu a osobních cílů.

Share